källa: Bespoke Investment GroupOvan visas korrelationen mellan den dagliga prisförändringen (%) i oljan mot S&P 500 Energy sektorn. Det intressanta är att från 2003 till 2006 ökade korrelationen mellan oljan och oljeaktierna på S&P 500 (blå linje) från 0 till 0,6. Oljepriset ökade då från 30 $/fatet till 75 $/fatet (röd linje). Sedan dess har korrelationen minskat. Oljepriset har då rusat från 60 $/fatet till 140$/fatet. Den senaste uppgången i oljepriset talar för att oljan är en spekulationsbubbla.
Att korrelationen mellan oljan och oljeaktier är så låg överlag från 1990 är för mig förvånande. Bara några enskilda år är korrelationen över 0,4.
1 kommentar:
Den dåliga korrelationen på den tidigare historiken gissar jag till stor del beror på sämre data.
Byt till korrelation på vecko-avkastningar så kommer den rullande korrelationen bli helt annorlunda gissar jag.
/RobRoy
Skicka en kommentar